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掘金科技信息股（一）上半年营利齐升创意信息仍处估值“洼地”？

admin8个月前 (09-26)博望产业信息8

　　作为国内领先数字化转型服务提供商创意信息(300366)，上半年表现颇为亮眼。

　　今年上半年，创意信息大数据业务保持业绩高速增长，数据库产品性能和行业影响力持续提升，5G 业务取得重大突破，完成低轨卫星通信载荷全系统联试，带动营业收入同比增长24.7%至7.87亿元，归母净利润更是同比大幅增长240.5%至950.28万元。

　　此外，今年9月21日创意信息还发布公告称，根据经营发展需要，拟在经营范围中增加安防设备制造和销售、在线能源监测技术研发、大数据服务、人工智能应用软件开发、5G 通信技术服务等内容，并同步修订《公司章程》中经营范围相关内容。

　　在“数据二十条”加速落地的背景下，创意信息大数据业务又将迎来新一轮机遇期。

　　创意信息亮眼的业绩表现源于抢抓数字中国建设机遇，不断坚持科技自立自强，持续夯实在大数据、数据库和5G三大领域的硬核技术能力，进一步丰富优化集数字底座、数字连接、数字赋能、数字创新于一体的产品矩阵，积极完善政产学研用生态合作体系，致力于为政府、能源、通信、金融、交通等多行业客户提供更高品质、更快交付、更优服务的全栈自主可控的技术、产品和解决方案。

　　大数据方面，创意信息在保持业绩高速增长基础上强化AI能力，市场竞争优势、行业影响和品牌口碑进一步提升，聚焦政务和能源两大优势行业，强化AI能力，全面推动大数据业务智能升级。

　　其一，通过做好行业标准参建与技术研发的统筹、基础产品研发与项目定制化开发的统筹、技术能力构建与项目实施支撑的统筹，进一步丰富完善基础产品线、行业应用线“双线”核心产品，典型的是在政务领域推出“数据体征+流程引擎”的城市智能体建设方案V3.0和智慧园区整体解决方案V3.0，处于行业领先地位。其二，进一步聚焦城市治理、社会治理、智慧园区、智慧医保等重点业务领域，充分发挥自主可控基础软件及全栈数字化转型能力优势，加快横向重点省份的市场突破，带动政务大数据业务体量同比大幅提升。

　　5G方面，基于5G技术积淀突破关键技术，完成低轨卫星通信载荷产品全系统联试，力争成为中国卫星(600118)互联网行业主要产品提供商。

　　技术产品研发方面，在持续深耕5G技术和融合应用市场的同时，全面参与中国的卫星互联网技术论证、原型验证、关键算法******和性能摸底测试等工作；成为中国通信标准化协会CCSA全权会员，并加入航天通信(600677)技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1），推动基于5G的卫星互联网标准演进。市场拓展方面，新增若干卫星总体单位及载荷总体单位合作，成为通信载荷产品的主研厂家之一，得到众多业内合作伙伴的认可，市场影响力迅速提升。生态建设方面，持续推进与浙江清华长三角研究院的合作。

　　此外，创意信息技术开发服务及物联网业务稳中求进，在新基建新场景中不断探寻新发展，并以数字新基建为契机，进一步聚焦优质客户和优势领域，稳固技术开发服务和物联网业务营收规模。技术开发服务业务方面，持续聚焦运营商、能源、政府等行业优质客户，签约实施中国电信中国移动等运营商多地，国家电网四川、河南、陕西、山西等省技术服务项目，为其提供应用开发、网络集成、系统集成和运维管理等多种服务，行业竞争力得到有效保持。

　　也正是在多业务齐头并进中，创意信息营收、利润齐升。

　　所处行业景气度高，未来成长空间广阔

　　诚然，创意信息的快速发展离不开高景气度的行业表现。

　　上半年《中共中央国务院关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》（简称“数据二十条”）落地执行，北京、深圳、武汉等地纷纷发布数据要素、数据资产、数据条例等相关法规政策文件，开展将数据生产要素纳入国民经济核算体系的相关部署；上海、成都等城市相继成立数据集团，多地数据交易所上线运营。随着数据要素政策走深走实、数据资产运行体制机制日益完善，产业加速发展趋势明显，数据要素行业或将迎来新一轮机遇期。

　　另一方面，信创采购主体和改造场景扩大，国产数据库市场态势良好。国内信创产业推进呈现出常态化发展趋势，信创采购主体逐渐扩大化，信创改造场景逐渐向业务系统深入。信创产品在新的采购主体、新的业务改造场景中进行测试、验证和选型。综合考虑政企客户采购存在明显的季节性情况，信创项目招投标有望在下半年集中展开，基本面呈现逐级改善态势。金融信创也正进入高速发展阶段，前期以大型国有银行为市场主力的现状有望得到充实，数百家城商行和农商行正在加速核心系统改造进程，国产数据库仍具有较大的市场空间。

　　此外，低轨卫星互联网进入实质性建设阶段，产业链景气度向上。国际上部分具有代表性的低轨卫星不仅在军事和国防应用价值得以显现，商业价值也得到了有效释放。客户不仅涵盖海事通信、机载通信、企业物联网和政府等B/G端用户群，还拥有大量的C端付费通信用户。

　　创意信息也在积极发挥自身优势，参编10余项行业标准，产品性能显著提升，万里数据库MySQL路线信创领导者地位进一步夯实。上半年继续加大万里数据库研发投入，持续提升数据库产品的稳定性、易用性及周边工具的完整性，并在此基础上积极推动GreatSQL开源社区品牌建设，扩展公司营销渠道，持续打造中国MySQL路线信创数据库首选品牌。

　　多重优势加持下，估值有望持续提升

　　发展至今，创意信息已拥有操作系统、数据库、大数据、人工智能、卫星互联网等自主可控核心技术及软件产品，同时拥有5G、物联网、云/边缘计算等新型信息技术及解决方案，广泛应用于政府、能源、通信、金融、交通等领域，为超过700家客户提供数字化转型服务。

　　而之所以能实现如此快速发展，与其具备的全栈自主可控技术优势密不可分。

　　在大数据方面，创意信息构建起从数据采集、传输、存储、治理到应用的数据要素全生命周期生产管理技术和产品体系，在城市治理、数字电力、智慧园区、数字乡村等新基建关键领域积累起标杆案例、能力引擎和成熟的交付体系，具备市场快速扩张的条件和能力；在国产数据库方面，数据库产品在安全性、可靠性、SQL 语法支持、应用适配方面拥有良好的自主可控能力，具有先进的并行计算与分布式架构，全面适配国产芯片和操作系统，符合国家“信创”整体要求；在5G方面，拥有基于5G的全自研无线通信核心技术，专业从事5G通信和低轨卫星通信业务，是低轨卫星宽带演进体制通信领域的标准参与者和实践先行者。

　　这背后还以行业客户资源优势做支撑，借助强大的客户资源优势，加大自有自主可控产品的融合推广力度，为用户提供更具竞争优势的全栈国产化数字化转型解决方案。创意信息在政府、能源、通信、金融等多个行业积累起一大批优质客户资源，赢得了良好的客户信任、用户粘性和品牌美誉度，上半年继续加强北京、成都“双总部”建设，巩固强化四川、广东、陕西、云南、山西等区域的市场拓展力度。随着国家和行业信创政策加码，在创意信息统一品牌支撑下，核心能力板块技术市场协同能效持续提升，为自主可控技术产品和解决方案提供了全方位、全链条、强有力的市场支撑。

　　此外，产学研用生态优势也发挥了不小的作用。创意信息与电子科技大学、东南大学、北京邮电大学、重庆邮电大学等高校持续开展大数据、人工智能及5G领域的产品研发和成果转化，协同打造了跨领域实体研发平台，覆盖从机器学习、计算平台、算法模型、ARM架构基带处理等5G关键技术和应用场景等各个方面，以技术研发和科技成果转化为手段，形成前沿技术池、人才储备池，实现了技术研发、成果转化和人才培养的相融相促。同时不断加强与华为、阿里、百度等行业头部企业及达观数据、中译语通等细分领域独角兽企业的战略合作，开展联合技术攻关，推出联合解决方案，协同打造共建共享的产业生态合作圈，为客户提供一揽子、一站式、一体化服务。